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新品点评:博时平衡配置混合型基金
发布时间:2021-11-25        

  博时平衡配置混合型证券投资基金是博时基金公司旗下第七只开放式基金。博时是国内首批成立的基金管理公司之一,截至2006年4月,博时基金管理公司共管理11只基金产品及部分社保基金,管理资产规模约500亿元,累计分红达53亿元人民币。该公司产品线较为完整,涵盖了主动型、被动型以及风险程度由低到高不同层次的各类型产品。此次发行的博时平滑配置混合型基金将为博时增添一只风险适中的基金品种。

  博时平衡配置基金坚持博时一贯的价值投资理念,深入挖掘大类资产的投资价值,动态把握大类资产之间的适度配置,以图实现基金资产的长期持续稳定增长。

  博时平衡配置基金的投资组合中股票投资比例为基金资产净值的 30%-60%,股权分置改革中产生的权证的投资比例不得超过基金资产净值的3%并计入股票投资比例,固定收益类证券(含转债)投资比例为基金资产净值的0%-65%,现金以及到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。

  投资组合中股票投资比例为基金资产净值的30%-60%,其余投资于固定收益类证券和现金,这种投资组合决定了博时平衡配置基金是一个配置灵活、风险适中的证券投资基金。比较适合对资金流动性有一定需求又想赚取一定超额收益的客户,以及追求稳定的资本增值的投资者。

  在国外成熟市场中,我们所说的混合型基金往往被称为平衡型基金。在股市、债市皆处于多空走势不明的情况下,平衡型基金的投资范围可以横跨股市、债市和货币市场,将股票投资高收益高风险和债券投资低风险低收益的特性恰到好处地融合在一起,收到了良好的效果并受到投资者的欢迎。

  海外市场的历史数据表明,从长期来看,平衡型基金表现出收益居中、波动性小的特点,因而成为追求长期投资和稳健收益的养老金基金和个人投资者的一种重要的投资工具。

  在我国,股票型基金一直得到重点发展而其他类型的基金品种包括混合型基金的发展有些滞后,这可能与国内投资者对股票市场的关注总是超过对债券市场的关注有关。随着债券市场的发展和成熟,投资机会逐渐出现。最近的例子就是2005年债市走牛使得人们发现投资债券市场也可以获得超乎预期的高收益,而债券市场吸引力的不断增强不仅为混合型基金树立了财富效应,也为混合型基金的生存和发展提供了温床。观察混合型基金的业绩,我们可以发现其中优秀者不在少数,如广发稳健积极、华安宝利基金、宝康灵活配置基金等等。此外我们还注意到,今年以来发行的新基金中混合型基金已经占有相当大的比重,也许这正是基金公司针对投资者投资口味改变的顺势而为。

  从前面的分析可以知道,平衡型基金的运作对基金管理人的要求很高,基金管理人必须同时对两个基础市场---股票市场和债券市场拥有全面深刻的认识并具备对投资机会很强的把握能力。纵观博时基金公司的经营历史并考察该公司旗下各类型基金的历史表现,我们认为该基金管理人在股票投资和债券投资上已经累积了相当丰富的经验,在对经济周期性波动的把握以及定性定量分析上、在对不同类别资产在不同时期的投资价值、投资时机以及风险收益特征的相对变化的动态把握上都有不俗的表现,我们相信该基金管理人在追求股票、债券等大类资产的平衡配置上仍将会有出色的表现。